大势所趋

这两天看大象北迁，顺便看了几个关于大象的视频，感觉到在绝对的力量面前，什么狮子老虎都太渺小了，他们的任何招数技巧都显得苍白无力，虽然他们还可以去搏斗一番，过程是怎么样其实不是很重要。

再看当年的无产阶级革命，当中国的工人和农民彻底联合起来以后，什么帝官封，什么飞机大炮都太弱了，因为在大的格局层面革命已经胜利了，尽管在革命过程中，并没有表现的那么一帆风顺。按照领导人的总结：道路是曲折的，前途是光明的。

再看中国目前的权益类投资，房子国家已经放话了，只住不炒。那么老百姓的资金也不可能全部趴到银行里面被通货膨胀贬值吧，那么这些资金往哪里去呢？

权益类基金倒是一个不错的选择，但是很多买基金的基民为什么没有赚到钱呢，一个是基金太多，我们看到的是多数的基金投资者并没有充足的投资经验，全市场7000多只基金，如何能买到好的基金呢？

首先好基金的定义是什么？直白点就是能够给大家带来收益的基金，最起码我们得有一个收益预期，就是年化收益能够达到15%到25%其实已经很满意了，不要天天想着一夜暴富，这是不可能的，如果真的可以一夜暴富，把时间拉长一点，你就可以把全市场的全部赚完，这是不可能的。

然后为了区分好基金，我们得先把基金投资的方向分个类别：第一种是酒含量比较高的基金；第二种是药含量比较高的基金；第三种是手法比较高的基金；第四种是满仓穿牛熊的基金。

为什么要这么分呢，我是这么看的，在世界范围内，科技和互联网美国第一，白酒则是中国第一。科技和互联网的逻辑是赢家通吃，中国方面的互联网应用层面能够做的比较好，比如说腾讯和美团。关于药的话，中国的创新药、研发外包、生物药的前景非常广阔，并且已经可以实现稳定盈利。第三个是天生谨慎坚持分散投资能做大择时的基金经理，这种优秀的基金经理能够适当择时，并通过分散持仓给投资者带来来良好的投资体验，涨的时候业绩优秀，回撤的时候回撤非常小。第四种是张坤型的满仓穿牛熊，他就是完全的巴菲特是投资模式，只要这个公司的盈利能力十年二十年保持不变，我就持有二十年，剩下的时间就是时时刻刻盯着公司的基本面有没有大的变化，竞争力是否减弱，这些内在的投资依据是否变化。

只知道这些还是不够的，因为我讲的这些只是说大概有一个投资方向值得我们去投资，但从全市场格局看短期内市场的增量资金是有限的，博弈的色彩也非常明显，所以市场的动态演进过程中又表现出明显的板块轮动效应，也就是说，除了全市场普涨这样的偶然性机会，市场大多数时间会在此消彼长中刻画板块轮动的节奏，这跟物理学中的连通器原理很像，这就需要我们去做一定的大择时，能够自上而下的去找到板块轮动过程出呈现的结构性机会，消费、医药、科技、顺周期这几个方向的轮动效应，板块轮动则盯住对应的主题基金进行一次性建仓，再加上分批加仓，最后一次收割。

知道这些还需要高层面的思考，就是中国经济的发展呈现出的结构性升级的机会，消费升级往什么方向升级，制造业升级往哪些方向升级，升级的细分领域的机会呈现被什么基金抓到，或者说被什么基金经理抓到，我们依据这个再去布局。

还需要有应对市场的策略，大概率的情况是我们买入基金，但基金的上涨来自于底层资产的上涨，如果我们的点位合适就要敢于逆势加仓，不懂逆势加仓的投资者并不是十分合格的投资者，因为普通投资者做决策是以自己的盈亏来决策，进而追涨杀跌。而专业的投资者则是以能够赚钱为行动依据，也就是说最后到基金涨到30%以后要敢于去做一定的减仓，落袋为安，然后沿着这样的逻辑一年做一到两次的止盈，最多别超过三次，超过三次大概率就是投机了。

所以一旦我们确认权益类投资是未来十年的大方向，我们对于基金经理的持仓又有充足的信心，那么这个时候真不建议频繁操作。要让自己慢下来，要让自己的节奏慢于市场的节奏，回撤我们改变不了，但是加仓的自主权在我们自己手里面，仅此而已，在市场上中赚钱，核心思路就是一个，对着优质的标的实施低买高卖，任何低点都是加仓的机会，任何超过30%50%的机会都可以适当减仓。

关于哲学思考：高低、前后、轻重、左右、上下、快慢、表里、大小、难易、偶然与必然、正常和无常。

高低：对着基本面没有问题且具备核心竞争力的标的有预期地低买高卖（30%预估年化收益）。

前后：不要坐在屏幕面前深深地期待我们投资的标的涨起来，我们要跑到市场的幕后去找到价值洼地，一旦找到我们便不会有过多的期待，我们只用坐等收益就可以。

轻重：取得良好收益的高权重，一是优质的投资标的，二是足够的时间跨度，赚企业成长的钱。任何好企业利好的兑现需要一个季度一个季度去积累收益，不能急于求成；同时看轻市场波动带来的浮动盈亏，市场资金的连通器原理会带动标的物或者标的板块的短期涨跌，但是这些都是无足轻重的东西，风物长宜放眼量要求我们去做正确的事。重企业成长带来的收益，轻市场波动带来的短期盈亏。

左右：敢于在下跌时候，左侧买入优质标的，分批买风险可控；要敢于在取得良好收益时左侧卖掉，分批卖。把年化收益放在心里，15%到25%。

上下：上下是相对的，没有30%左右的回撤不是真正的回撤，下极限出不来，没有30%左右的涨幅度不是真正的上涨，上极限出不来。分批布局就是分时间段布局，分空间节点布局。

快慢：拒绝心里面对于快速高收益的期待，这个是不现实的。我们的节奏要慢于标的物的显示速度，比如说市场一天一根K线，我们完全可以一周看一次，尤其是基金。

表里：表是资金的涌入，是估值的泡沫，波动性比较大，需要择机进行泡沫变现；里就是这个企业的核算价值，因为通过二阶段现金流折现模型是可以算出标的物的相对确切价值的，尤其是对于消费品公司。但是互联网应用企业则不好算，因为这种公司是赢家通吃，一旦掌握了海量的用户通过能力拓圈则很容易打开新的利润空间。

大小：大就是理解在中国做投资长期持有核心资产大概率可以跑赢通货膨胀，实现资产的稳值增值，从中国的政治能力、经济能力、创新能力、消费能力进行宏观定性；小就是短期的波动，短期的不赚钱，短期的浮亏都是小事，加仓是非常科学的选择。

难易：难的是对价值投资的通彻理解，难的是对价值投资的知行合一，能做到必然是少数人，难的是愿意降低自己的节奏做时间的朋友，难的是降低自己的收益预期；容易的是在市场里面不断地追涨杀敌，因为这样做比较符合人性，这样做的自主权在自己手里，打开APP，买卖触手可及。

偶然与必然：在全市场上涨阶段，新手赚钱也能赚到，但这个是偶然事件，没有专业做支撑时间一长，亏钱则是必然的。

正常与无常：长时间不赚钱是正常的，不赚钱的时候去对着优质标的布局；市场什么时候资金快速推动则是无常，需要业绩爆发叠加流动性充裕，估值掀起新的高潮。

诚如是，布局可做，大事可期。